Пояснення: у вас є до завтра, щоб інвестувати в золоті облігації, але чи варто це робити?

Виникає кілька запитань: чому зростають ціни на золото? Чи варто купувати за такою ціною? Чи може ціна впасти?

Золоті облігації мають термін погашення вісім років, але інвестори мають можливість вийти після п’ятого року. (Getty Images)

Четвертий транш суверенні золоті облігації 2020-21 відкривається для передплати в понеділок (6 липня) – і працюватиме до п’ятниці (10 липня). Уряд зафіксував ціну випуску облігацій на рівні 4852 рупій за грам протягом періоду підписки. Інвесторам, які подають заявку онлайн та оплачують цифровим способом, пропонується знижка у розмірі 50 рупій за грам від ціни випуску.

Ціна на золото невпинно зростала протягом останнього року. Жовтий метал досяг 49 352 рупій за 10 г у понеділок вдень на ринку злитків у Делі.

Оскільки воно торгується на найвищих рівнях на тлі пандемії Covid-19, великі прибутки за останній рік привернули потік інвесторів у золото – в той же час є занепокоєння щодо високої ціни та чи має право інвестувати в золото.

Які переваги купівлі золотих облігацій?

Золоті облігації пропонують інвесторам подвійні переваги від підвищення ціни разом із фіксованим купоном у 2,5 відсотка на рік. Відсотки, отримані за цими золотими облігаціями, додаються до доходу власників і оподатковуються відповідно до їхньої ставки.

Уряд запровадив схему золотих облігацій у 2015 році, щоб відлучити інвесторів від ринку фізичного золота. Кошти, залучені через такі випуски, становлять частину загальних запозичень уряду за рік. Будь-який приріст капіталу за цими облігаціями під час погашення не оподатковується, що робить їх набагато привабливішими, ніж володіння фізичним золотом.

Золоті облігації мають термін погашення вісім років, але інвестори мають можливість вийти після п’ятого року. Щоб забезпечити більшу ліквідність, облігації котируються на фондових біржах протягом двох тижнів після випуску, і ними можна торгувати. Однак обсяги торгів залежать від ліквідності на вторинному ринку.

Як показало себе золото?

Золоті облігації виглядають привабливими, коли ціни на золото зростають, що призводить до більшого інтересу інвесторів до цього класу активів.

Задовго до того, як вплив Covid-19 охопив економіку країн і призвів до краху світових фондових ринків, ціни на золото почали зростати. За останній рік ціни на золото в Делі зросли більш ніж на 43 відсотки з 34 380 рупій за 10 г до 49 350 рупій зараз. З початку березня 2020 року, коли в Індії почалася епідемія коронавірусу, ціни на золото зросли на 16 відсотків.

На міжнародному ринку ціна виросла приблизно на 27 відсотків, а золото зараз торгується близько 1775 доларів (приблизно 1,32 лакхів рупій) за унцію (близько 28,35 г).

Оскільки Індія переважно імпортує золото, знецінення рупії по відношенню до долара робить золото в Індії дорожчим. Внутрішні фактори, такі як занепокоєння з приводу фіскального здоров’я країни та високий попит на дорогоцінний метал, також підвищують ціни.

Поясніть Говоріння | Чому санкціонований урядом контроль цін є складною справою навіть на основні ліки

Але чому зростають ціни на золото?

Глобальне поширення Covid-19 викликало занепокоєння щодо глобального зростання протягом останніх трьох-чотирьох місяців. Негативні темпи зростання та побоювання глобальної рецесії змусили центральні банки та великих інвесторів сховатися в золоті.

Майже 40-відсоткове падіння контрольних індексів акцій у США з лютого по березень 2020 року змусило Федеральну резервну систему США оголосити про рекордну програму вливання ліквідності та купівлі облігацій на суму понад 3 трильйони доларів.

В Індії RBI знизив політичні ставки на 115 базисних пунктів протягом останніх трьох місяців і знизив ставку репо, за якою він надає кредити комерційним банкам, до 4 відсотків. Він також оголосив про вливання ліквідності в економіку – і будь-яке розширення паперової валюти, як правило, підштовхне ціни на золото. Традиційно відомий як клас активів, який зберігає свою вартість, попит на золото зростає відповідно до зростання невизначеності.

Ціни на золото також рухаються в парі з підвищеною невизначеністю економічної політики, що вказує на безпечний притулок активу, повідомляє RBI у своєму останньому звіті про монетарну політику. (Експрес фото)

Чи продовжуватимуть зростати ціни на золото?

Хоча золото саме по собі не створює жодної економічної цінності, воно є ефективним інструментом для захисту від інфляції та економічної невизначеності. Він також є більш ліквідним у порівнянні з нерухомістю та багатьма борговими інструментами.

Після будь-якого великого економічного краху та рецесії ціни на золото продовжують зростати. Аналітики ринку вважають, що золото тепер може обігнати свій попередній пік близько 1900 доларів за унцію на світовому ринку.

CJ Джордж, доктор медичних наук, Geojit Securities, сказав: «З огляду на те, що медичне рішення для Covid-19 не існує, поточне зростання золота, ймовірно, продовжиться. В Індії люди також дивляться на це як на захист від знецінення рупії. Центральні банки та великі інвестори також накопичують золото.

Ціни на золото також рухаються в парі з підвищеною невизначеністю економічної політики, що вказує на безпечний притулок активу, повідомляє RBI у своєму останньому звіті про монетарну політику.

Експрес пояснюєзараз увімкненоTelegram. Натисніть тут, щоб приєднатися до нашого каналу (@ieexplained) і будьте в курсі останніх новин

Після краху Lehman Brothers у вересні 2008 року в США, що призвело до світової економічної кризи, ціни на золото підскочили з приблизно 700 доларів за унцію в жовтні 2008 року до піку в 1900 доларів за унцію у вересні 2011 року. Протягом наступних чотирьох років золото знижувалося. стабільно – і впав майже до 1000 доларів за унцію в грудні 2015 року.

Чи варто інвестувати в золото за поточною ціною?

В Індії різке зниження відсоткових ставок протягом останнього року – і особливо протягом останніх трьох місяців – разом із високою волатильністю на ринках акцій привернуло інвесторів до золота.

Зниження процентних ставок РБІ призвело до зниження ставок за невеликими заощадженнями та ставками строкових депозитів банків. Наразі SBI пропонує відсотки в розмірі 2,7% за депозитами в ощадних банках і 5,4% за строковими депозитами на 5-10 років.

Експерти кажуть, що інвесторам має сенс вкладати гроші в золото. У той час, коли банківські процентні ставки різко впали, суверенні золоті облігації з ставкою 2,5 відсотка є привабливою пропозицією. Крім того, може бути приріст капіталу, і це діє як хеджування від знецінення рупії, сказав Джордж.

Але чи може впасти ціна на золото?

Враховуючи економічну невизначеність, очікується, що золото досягне нового історичного максимуму. В Індії ціни також будуть підтримуватися будь-яким подальшим зниженням індійської рупії. Будь-який раптовий продаж золотих активів центральними банками, щоб подолати економічну кризу, і криза інших ризикованих активів, що спонукає інвесторів компенсувати свої втрати за рахунок продажу золотих ETF (біржових фондів), є ключовими подіями, які можуть зупинити зростання золота.

Поділіться Зі Своїми Друзями: