Пояснення: від’ємні процентні ставки та як вони працюють

Від’ємний відсоток означає, що замість того, щоб банк платити вам гроші на ощадному рахунку, ви платите банку за це. Це також означає, що будь-хто може позичити гроші в банку і повернути менше, ніж позичив.

Президент Дональд Трамп виступає в Економічному клубі Нью-Йорка в New York Hilton Midtown у Нью-Йорку, у вівторок, 12 листопада 2019 року. (AP Photo: Andrew Harnik)

Під час промови в Економічному клубі Нью-Йорка 12 листопада президент США Дональд Трамп знову виступив проти Федеральної резервної системи США — центрального банку країни — за те, що вона також зберігає процентні ставки в економіці США, що підриває конкурентоспроможність США. фірми. Він сказав, що його адміністрація створила 7 мільйонів робочих місць — більш ніж у три рази більше, ніж уявлялося можливим до того, як він був обраний у листопаді 2016 року. Трамп сказав, що його адміністрація зменшила рівень бідності та розпочала економічний бум, подібного до якого ми ніколи не бачили. .

Але він сказав, що зробив це, незважаючи на майже рекордну кількість підвищення ставок і кількісного посилення Федеральної резервної системи з моменту його перемоги на виборах. Всього вісім підвищення, які, на мою думку, були занадто швидкими… тому що пам’ятайте, що ми активно конкуруємо з країнами, які відкрито знижують процентні ставки, тому багатьом тепер фактично платять, коли вони виплачують свій кредит, відомі як негативні відсотки. Хто чув про таке? Дай мені трохи цього. Дайте мені частину цих грошей. Я хочу трохи цих грошей. Наша Федеральна резервна система не дозволяє нам цього робити.

Він також сказав, що я не кажу, що це добре для світу (але) я не президент світу. Я президент нашої країни. Але ми змагаємося з іншими країнами, і Федеральний резерв не дозволяє нам грати в цю гру. Це ставить нас у невигідне конкурентне становище порівняно з іншими країнами.

Пояснення: що таке від’ємні процентні ставки?

Від’ємний відсоток означає, що замість того, щоб банк платити вам гроші на ощадному рахунку, ви платите банку за це. Це також означає, що будь-хто може позичити гроші в банку і повернути менше, ніж він позичив.

Чому процентні ставки знижуються нижче нуля?

Коли це робить центральний банк — Швеція зробила це першою у 2009 році, але тепер ставки Європейського центрального банку також від’ємні, як і ставки Японії, — ідея проста, хоча й виникла через відчай: очікується, що від’ємні процентні ставки змусять споживачів заощаджувати менше та витрачати більше; також очікується, що вони змусять банки кредитувати більше. По суті, очікується, що від’ємні відсоткові ставки підвищать економічну активність, коли всі інші зусилля зазнають невдачі.

Чому Трамп вимагає від’ємних відсоткових ставок?

Якщо європейські фірми можуть позичати під негативні відсоткові ставки, вони мають перевагу перед будь-якою іншою конкуруючою фірмою, яка має позичати за позитивними процентними ставками. Ця різниця може мати вирішальне значення для забезпечення глобальної конкурентної переваги, і саме тому Трамп просить про від’ємну процентну ставку.

Які мінуси?

Від’ємні процентні ставки мають багато негативних моментів. По-перше, від’ємні процентні ставки повністю змінюють звичайну поведінку щодо інвестицій та заощаджень, оскільки тепер заощаджувач платить за розставання готівкою, а позичальника спонукають позичати більше.

Великим позичальником у всіх країнах є сам уряд, який тепер може позичати гроші без особливого занепокоєння, як раніше. Але якщо така поведінка продовжиться, уряди, ймовірно, візьмуть у борг більше, ніж вони можуть коли-небудь повернути, особливо якщо процентні ставки підвищаться. Уряд, який не може сплатити свій борг, був би згубним і для всіх інших секторів економіки, оскільки це зруйнує довіру.

Іншим великим недоліком є ​​те, що фінансова життєздатність банків піддається напруженню, якщо кредити, які вони надають, призводять до втрати грошей. Це змушує банки також підвищувати витрати на інші послуги, що робить їх дорожчими, ніж вони повинні бути, у свою чергу, шкодить попиту споживачів.

Але навіщо комусь позичати гроші уряду, якщо прибуток негативний?

Це правда, що, на перший погляд, це не має сенсу. Однак люди купують державні облігації з негативною прибутковістю — як це сталося в Німеччині. Коли це відбувається, це, по суті, означає, що люди очікують, що це найкраща та найбезпечніша інвестиція. Іншими словами, така поведінка відображає те, наскільки погано інвестори бачать економіку. Тож замість того, щоб бути чудовою перспективою, негативні процентні ставки по суті відображають надзвичайно слабкі перспективи економічного зростання — цього, можливо, не розуміє президент США.

Вони спрацювали?

Не зовсім. Дані показують, що європейські економіки та Японія продовжують боротися зі зростанням. Здебільшого люди не витрачали готівку, а через те, що вони не витрачали, підприємства не брали нові кредити, щоб створити більше виробничих потужностей.

Що станеться, якщо в США будуть негативні процентні ставки?

Поки що більшість європейських банків переводили свої кошти на доларові облігації, за якими все ще виплачуються позитивні відсотки. Але якщо США також перейдуть до від’ємних процентних ставок, не буде куди сховатися, не буде подушки, і речі потраплять на дуже небезпечну територію, що може загрожувати стабільності світової фінансової системи. Тому, можливо, президент Трамп сказав, що від’ємні процентні ставки ФРС можуть не бути хорошими для решти світу.

Не пропустіть Пояснення: чому Австралія дивиться на зміни клімату під кутом зору своїх лісових пожеж

Поділіться Зі Своїми Друзями: