Пояснення: події в США можуть стимулювати індійські ринки, але чому потрібно обережно інвестувати

Хоча були суперечки навколо результатів виборів і був хаос на Капітолійському пагорбі з боку прихильників Трампа, багато хто вважає, що політика відіграватиме обмежену роль на ринках.

Прихильники Дональда Трампа беруть участь у мітингу у Вашингтоні. (AP Photo/John Minchillo)

Прихильники Дональда Трампа штурмували Капітолійський пагорб у середу вдень, але індекс Доу-Джонса був непохитний і завершив день на рекордному рівні в 30 829. Замість того, щоб піддаватися впливу цього, ринки були в захваті від новин про те, що Демократична партія виграла два місця в Сенаті від Грузії та отримала невелику більшість (з обраним віце-президентом Камала Харріс ’s голосування), що може полегшити шлях до оголошення великого стимулу новообраного президента Джо Байдена після того, як він вступить на посаду 20 січня.

Експерти кажуть, що, хоча Індія буде ймовірним бенефіціаром цього пакету стимулів, оскільки частина цих грошей потрапить в індійські акції, існують також ризики.

Чому ринки зросли в США та в усьому світі?

Очевидно, що ринки очікують іншого стимулу, цього разу від Байдена. У той час як Dow Jones виріс на 1,44% у середу, FTSE 10 у Великобританії та DAX у Німеччині також виросли на 3,5% та 1,7% відповідно. Азіатські ринки зросли в четвер: Nikkei 225 в Японії та індекс STI в Сінгапурі закрили зростання на 1,6% і 1,65% відповідно.

Хоча серед учасників світового ринку існує оптимізм щодо очікуваного стимулу, є занепокоєння щодо підвищення корпоративних податків та суворішого антимонопольного контролю, про який говорив Байден. Однак, маючи невелику більшість у Сенаті, ринки вважають, що Байден, швидше за все, проштовхне пакет стимулів, ніж внесе зміни в податкову структуру в нинішній ситуації.

Незважаючи на суперечки навколо результатів виборів і хаос на Капітолійському пагорбі з боку прихильників Трампа, багато хто вважає, що політика відіграватиме обмежену роль на ринках. Ринки більше стосуються торгівлі та комерції, і зараз політика не має великого значення в торгівлі, оскільки вона велика та потужна. Ліквідність, глобалізація грошей і багатства дуже великі, і цифри приголомшливі, сказав Раамдео Агравал, голова Motilal Oswal Financial Services.

ПРИЄДНУЙСЯ ЗАРАЗ :Телеграм-канал Express пояснив

Що це означає для індійських ринків?

В Індії, хоча Sensex відкрився в четвер, відповідно до світової тенденції, він закрився зі зниженням на 0,17%. Важливо зазначити, що економічний стимул у США та приплив коштів в індійські акції були одним із домінуючих факторів підйому ринків акцій. Отже, більшість голосів Байдена в сенаті та його здатність стимулювати індійські ринки матиме позитивний вплив на індійські ринки, оскільки очікується, що частина цих грошей також потраплять в індійські акції. Чисті інвестиції іноземних портфельних інвесторів у розмірі 2,22 млн рупій в індійські акції з 1 квітня 2020 року привели до того, що Sensex і Nifty отримали 63,4% і 64,4% відповідно.

Хоча Байден говорив про свій великий стимул, навіть якщо вдасться половина цього, він буде великим. Ринки думають, що великі гроші при низькій вартості відсотка знайдуть свій шлях до країн, що розвиваються, включаючи Індію, і це збереже їх у найближчій перспективі, сказав Агравал.

Якщо це було найбільшою рушійною силою для ринків і підняло їх до нових максимумів, закриття крана може негативно вплинути на них. Таким чином, ця можливість вимагає раціональної поведінки вітчизняних роздрібних інвесторів.

Хоча FPI були домінуючими гравцями, індійські інвестори — як роздрібні, так і HNI (фізичні особи з високим рівнем чистих доходів) — також зіграли велику роль у сплеску ринку, оскільки вони у великій кількості вийшли на ринки після різкого зниження індексів у лютому та березні 2020 року. У квітні та грудні Central Depository Services Limited додала більше третини (77 лакхів) рахунків інвесторів, які вона мала до березня 2020 року (2,12 крор), і досягла 2,89 крор у грудні. Учасники ринку кажуть, що велика кількість інвесторів, які вперше прийшли на ринки, вийшли на ринки, і, поки вони переживали цей приплив, їм потрібно бути обережними щодо несприятливого руху.

Аналітики кажуть, що інвестори не повинні дивитися лише на одну точку даних, а мають цілісний погляд на економіку та ринок. З огляду на поступливу позицію RBI та низькі відсоткові ставки, які триватимуть деякий час, очікується, що акціонерний капітал залишатиметься найкращим класом активів. Ми вже спостерігаємо поступовий широкий мітинг. Якщо коментарі, які надходять від центрального банку, є будь-якими, то це зростання ринку не буде короткочасним, сказав А Баласубраманян, доктор медичних наук і генеральний директор, Aditya Birla Sun Life Mutual Fund.

Ринки працюють на передбачення поточних і майбутніх економічних перспектив. Вплив Covid на економіку був передбачений у березні, і, отже, ринки виправлені — Sensex набрав понад 15% у 2020 календарному році. Тепер темпи вакцинації впливатимуть на ринки.

Які чинники можуть вплинути на довгострокову перспективу?

Експерти стверджують, що індійська економіка перебуває в точці перелому. Крива Covid вирівнялася, а економічна активність знаходиться на рівні до Covid, що підтверджується різними високочастотними даними, такими як індекс PMI IHS Markit. Сільська економіка продовжує залишатися стійкою, а оцінки економічного зростання удосконалюються. Очікується, що ключові макропараметри залишаться на користь Індії. Ключові політичні ставки знаходяться на найнижчому рівні за останні роки. RBI прогнозує інфляцію ІСЦ (індекс споживчих цін) на рівні 6,8% у третьому кварталі 2020-2021 років, 5,8% у четвертому кварталі 2020-2021 років і від 5,2% до 4,6% у першому півріччі 2021-2022 років. Очікується, що реальний ВВП скоротиться на 7,5% у 2020-2021 роках і зросте на 0,1% у третьому кварталі 2020-2021 років і на 0,7% у четвертому кварталі 2020-2021 років. Очікується, що ВВП зросте на 21,9% до 6,5% у першому півріччі 2021-2022 років.

Якщо говорити про ці цифри, то довгострокові перспективи здаються яскравими. Зростання Індії має найвищий потенціал наздоганяння після масштабних реформ, оголошених урядом. Схема PLI має залучати ПІІ, житловий сектор має відновитися, банківські НПД мають бути керованими, а зростання кредиту має нормалізуватися. Прибутки, які були знижені протягом кількох років, демонструють досить сильне зростання. Ми вступаємо в цикл підвищення прибутків після тривалого часу, що має стимулювати ринки вперед, сказав Субраманян.

Що хвилює ринок та інвесторів?

Іноземні інвестори досі були великими биками на ринку. Якщо ліквідність висохне, а економіка не продемонструє очікувану стійкість, потік FPI також зменшиться, і ринки стагнують або повільно знижуватимуться з поточних високих рівнів.

У цьому схвильованому стані найбільше занепокоєння викликає те, що зупинка притоку FPI потенційно може зупинити це зростання. Наразі всі дивляться на стимули, але якщо в США станеться збій, який вплине на приплив коштів, або якщо проблема Covid-19 буде продовжена до 2022 і 2023 років, то це може мати вплив на ринок, сказав Агравал. . Він додав, що оскільки на ринках є багато рухомих частин, і ми не можемо їх контролювати, ми повинні зосередитися на тому, що ми робимо, оскільки ми контролюємо це. Потрібно бути дисциплінованим в інвестиціях і бути дуже обережним у тому, куди ви інвестуєте.

У частини учасників вже є відчуття, що ринкова оцінка випереджає фундаментальні. Якщо спрацює будь-який несподіваний фактор ризику, ринок виправить або відреагує. Багато що залежатиме від потоків FPI та бюджету, який знаходиться на ковадлі. Роздрібним інвесторам слід бути обережними на цьому ринку, сказав ветеран акції Паван Дхарнідхарка.

Іншим ризиком є ​​можливість збереження інфляції на високому рівні, а ІРБ розгортає позицію адаптивної політики. Незважаючи на те, що графік Covid вигинається вниз, зростання ВВП має прискоритися в найближчі місяці. Якщо економіка не піде, як прогнозується, висока ринкова оцінка обернеться бульбашкою. Такий сценарій зашкодить настроям. Навряд чи це станеться через те, як все складається

Поділіться Зі Своїми Друзями: