Пояснено: Як Yes Bank потрапив у кризу

Як Yes Bank пройшов шлях від одного з найбільш активних банків до одного з найбільш стресових? Для яких секторів було кредитування? Чому рішення RBI викликали занепокоєння у вкладників та власників облігацій?

Натовп біля Yes Bank в Ахмедабаді. (Експрес-фото/Джавед Раджа)

Про це 5 березня повідомив Резервний банк Індії замінює Раду директорів Yes Bank терміном на 30 днів у зв'язку з серйозним погіршенням фінансового стану Банку. Але те, що викликало паніку серед широкої громадськості, і зокрема, вкладників у Yes Bank, було RBI рішення обмежити зняття коштів на рівні 50 000 рупій. RBI заявив, що не має альтернативи, крім як накласти на банк мораторій за відсутності надійного плану відродження, а також в інтересах суспільства та інтересів вкладників банку…

У період з 2004 року, коли він був запущений, до 2015 року Yes Bank був одним із найактивніших банків. У 2015 році UBS, глобальна компанія з надання фінансових послуг, підняла перший червоний прапор про якість своїх активів. У звіті UBS зазначено, що Yes Bank позичив більше, ніж його чистий капітал, компаніям, які навряд чи повернуться. Однак Yes Bank продовжував надавати кредити кільком великим компаніям і став п’ятим за величиною кредитором приватного сектора (див. графік 1).

Так, Банк був надмірно підданий впливу цих токсичних активів. Це було лише питанням часу, коли в Yes Bank почали зростати непрацюючі активи (NPA).

Але саме тип фірм і секторів, які кредитував Yes Bank, призвів до початку кризи. За однією з оцінок, до 25% усіх позик Yes Bank було надано небанківським фінансовим компаніям, компаніям з нерухомості та будівельному сектору. Це були три сектори індійської економіки, які зазнали найбільших проблем за останні кілька років. Як показують діаграми 2 і 3, Yes Bank був надмірно підданий впливу цих токсичних активів. Це було лише питанням часу, коли в Yes Bank почали зростати непрацюючі активи (NPA).

Express Explained тепер у Telegram. Натисніть тут, щоб приєднатися до нашого каналу (@ieexplained) і будьте в курсі останніх новин

Проте, як показує діаграма 4, NPA Yes Bank не були такими тривожними, як деякі інші банки країни. Але те, що зробило його більш сприйнятливим до банкрутства, — це його нездатність чесно визнати свої НПД — у трьох різних випадках, останній — у листопаді 2019 року, RBI підтягнув його через занижену звітність про НПД — і належним чином забезпечити такі безнадійні кредити. На діаграмі 5 показано, як Yes Bank погано справлявся з коефіцієнтом покриття резервів, який, по суті, відображає здатність банку працювати з НПД.

У той час як невиплата боржників була центральною проблемою, фінансові проблеми Yes Bank ще більше посилювали реакцією його вкладників. Оскільки Yes Bank похитнувся щодо NPA, ціна його акцій впала, а довіра суспільства до нього впала. Це знайшло відображення не тільки в тому, що вкладники ухилялися від відкриття нових рахунків, але й у масовому вилученні коштів наявними вкладниками, які витягли понад 18 000 крор рупій у період з квітня по вересень минулого року. Підраховано, що з жовтня по лютий зняття коштів могло статися на 20% більше.

Таким чином, по суті, Yes Bank втратив капітал (гроші) як від вкладників, так і від боржників.

Чи вплине падіння Yes Bank на інші банки приватного сектору?

Банківська система працює на довірі. Епізод Yes Bank, ймовірно, може відштовхнути вкладників від банків приватного сектору. Аналіз, проведений AnandRathi Equities, намагається оцінити вплив зараження на інші приватні банки.

У ньому зазначається: у зв’язку з цим, ми очікуємо, що зростання депозитів окремих приватних банків сповільниться, що призведе до зниження зростання кредиту. У таблиці вище наведено розраховані оцінки ризику 11 приватних банків.

Прочитати | Так, засновника банку Рану Капур відправили під варту ED, дочка не могла летіти до Великобританії

Яке рішення RBI щодо відродження Yes Bank; чому це викликало суперечку?

6 березня RBI оприлюднив проект плану відродження Yes Bank. Відповідно, Державний банк Індії міг би отримати 49% акцій і зберегти принаймні 26% протягом наступних трьох років.

Хоча це питання ще не вирішено, чергове рішення RBI викликало збентеження серед інвесторів Yes Bank.

Рана Капур залишився під вартою до 11 березня. (Експрес-фото/Nirmal Harindran)

RBI заявив, що так званий капітал додаткового рівня 1 (або AT1), який був залучений Yes Bank, буде повністю списаний. Іншими словами, ті, хто позичив гроші Yes Bank за категорією облігацій AT1, втратили б усі свої гроші.

Читайте також | Оскільки криза нависла над Yes Bank, за шість місяців вкладники забрали 18 000 крор рупій

Цілих 10 800 рупій підпадають під цю категорію, і багато популярних взаємних фондів, таких як Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust тощо, можуть втратити. Опосередковано багато звичайних інвесторів також втратять свої інвестиції.

Так Банківська криза: що таке капітал AT1?

У банку існують різні рівні (ієрархії) капіталу (гроші). Верхній рівень або T1 має власний капітал, тобто гроші, вкладені власниками та акціонерами. Це найбільш ризикована категорія капіталу. Крім того, існують різні типи облігацій (наприклад, AT1 і AT2), які банк розміщує, щоб залучити гроші на ринку. Останнім є вкладник — той, хто ставить свої гроші на ощадний рахунок банку.

Гроші вкладника є найбезпечнішим видом капіталу. Коли щось йде не так, вкладник отримує гроші першим, а власник акцій — останнім. Коли все добре, вкладник отримує найнижчу винагороду (норму прибутку), тоді як власники акцій отримують найбільший прибуток.

Проблему створило те, що RBI заявив, що капітал, залучений за допомогою облігацій AT1, який знаходиться на тому самому рівні капіталу, що і акціонерний капітал (тобто, рівень 1), буде списаний, навіть якщо власного капіталу не буде.

Прочитати | Так, безнадійні кредити банку: 44 компанії з 10 великих груп приносять 34 000 крор рупій

Рану Капур заарештували за звинуваченням у відмиванні грошей пізно в п'ятницю. (Експрес фото/Nirmal Harindran)

Власники облігацій, тобто пайові фонди, які позичили гроші в Yes Bank, стверджують, що їх несправедливо списують. Вони стверджують, що власний капітал повинен бути списаний до AT1. Але RBI кинув їм книгу правил. Швидше за все, це питання буде вирішуватися тільки в суді.

Поділіться Зі Своїми Друзями: