Пояснено: Економіка аукціону – що це таке?
Нобелівську премію з економіки отримали Пол Мілгром і Роберт Вілсон за роботу над теорією аукціону та новими форматами аукціону. Що таке теорія аукціону і які дослідження проводили переможці?
Роберт Вілсон (ліворуч) і Пол Мілгром носять маски під час фотографування в Стенфорді, Каліфорнія (Ендрю Бродхед/Стенфордська служба новин через AP) У понеділок Шведська королівська академія наук присудила цьогорічну премію Sveriges Riksbank з економічних наук пам’яті Альфреда Нобеля — яку в народі, хоча й неправильно, називають Нобелівською премією з економіки — Полу Р. Мілгрому та Роберту Б. Вілсону . Обидва переможці зараз працюють у Стенфордському університеті, де викладають на різних кафедрах.
У своєму повідомленні Академія сказала, що пара отримує нагороду за вдосконалення теорії аукціону та винаходи нових форматів аукціону. Вони порівну поділять 10 мільйонів шведських крон — приблизно 8,33 рупій.
Що таке теорія аукціону?
По суті, йдеться про те, як аукціони призводять до відкриття ціни товару. Теорія аукціону вивчає, як організовані аукціони, які правила їх регулюють, як поводяться учасники торгів і яких результатів досягають.
Коли хтось думає про аукціони, зазвичай уявляє собі аукціон майна банкрута, щоб розплатитися з його кредиторами. Дійсно, це найдавніша форма аукціону. Цей простий дизайн такого аукціону — той, хто пропонує найвищу відкриту ставку, який отримує нерухомість (або розглянутий товар) — також інтуїтивно привабливий.
Але з часом, а особливо за останні три десятиліття, все більше товарів і послуг виставляється на аукціон. Характер цих товарів різко відрізняється. Наприклад, майно банкрута різко відрізняється від спектру для використання радіо або телекомунікацій. Так само кредити на викиди вуглекислого газу значно відрізняються від спотового ринку для купівлі електроенергії, що, у свою чергу, значно відрізняється від вибору того, яка компанія має отримати право збирати місцеве сміття.
Іншими словами, жоден дизайн аукціону не підходить для всіх видів товарів або продавця.
Експрес пояснюєзараз увімкненоTelegram. Натисніть тут, щоб приєднатися до нашого каналу (@ieexplained) і будьте в курсі останніх новин
Це також вірно, оскільки мета аукціону також відрізняється у залежності від товару та суб’єкта, який проводить аукціон. Найчастіше приватні продавці хочуть максимізувати свої прибутки, тоді як державні органи можуть мати на увазі інші цілі.
Прокляття переможця аукціону Наприклад, продаючи телекомунікаційний спектр, уряд може думати про максимізацію своїх доходів або прагнути зробити телекомунікації доступнішими для всіх. Якщо вона хоче максимізувати прибуток, аукціон має бути розроблений в одну сторону, але це означатиме, що компанія, яка в кінцевому підсумку виграє контракт, зробить телекомунікаційні послуги дорожчими і в цьому процесі позбавить найбідніші частини доступної телефонії та Інтернету. Позитивною стороною, однак, є те, що уряд отримає більше грошей у своїй кішці і може використовувати їх у будь-який спосіб — можливо, навіть субсидуватиме витрати на телекомунікації найбідніших.
З іншого боку, якщо уряд має на меті надати широкому суспільству можливість отримати доступ до переваг телекомунікаційної революції та дозволити навіть найбіднішим користуватися Інтернетом за доступною ціною, він, можливо, захоче більше зосередитися на тому, як найкраще компанія може забезпечити що Насправді, до того, як аукціони стали нормою для обмежених ресурсів, таких як радіохвилі, уряди розподіляли їх так, як проводили конкурс краси. Це включатиме запитання, як компанія може використовувати спектр, і оцінити, яка компанія найкраще підходить для отримання ліцензії. Однак такий підхід призвів до поширення лобізму.
Дивіться: лауреат Нобелівської премії з економіки розбудив співлауреата серед ночі, щоб поділитися новинами
Але навіть коли підхід до конкурсу краси був замінений аукціоном, мало значення, як був розроблений аукціон. Наприклад, якщо спектр продається з аукціону на регіональному рівні, національні гравці можуть не отримати безперешкодного доступу до оптимальної якості спектру по всій країні; як наслідок, вони можуть робити ставки не такими агресивними. У США така помилка призвела до ринку секонд-хендів, де компанії торгували між собою з невеликими доходами для уряду.
Таким чином, те, як розробляється аукціон, має величезний вплив не тільки на покупців і продавців, а й на широке суспільство.
Які ключові змінні визначають результат аукціону?
Розробляючи аукціон, необхідно розуміти три ключові змінні.
Одним з них є правила аукціону. Уявіть собі участь в аукціоні. Ваша поведінка щодо ставок може відрізнятися, якщо правила передбачають відкриті ставки та закриті/запечатані ставки. Те саме стосується одиничних ставок проти кількох ставок, чи ставки робляться одна за одною, чи всі ставки роблять одночасно.
Друга змінна — це товар або послуга, що виставляються на аукціон. По суті, питання в тому, як кожен учасник торгів оцінює предмет. Це не завжди легко з’ясувати. З точки зору телекомунікаційного спектру, може бути простіше визначити правильне значення для кожного учасника торгів, оскільки більшість учасників, ймовірно, використовують спектр однаково. Це називається загальною цінністю об’єкта. Але це може бути не так з деякими іншими товарами, скажімо, з картиною. Особа А може отримати значно більшу приватну або особисту цінність — просто дивлячись на це безкінечно — ніж особа Б. На більшості аукціонів учасники аукціону виділяють як загальні, так і приватні цінності об’єкту, який виставляється на аукціон, і це впливає на їхні кінцеві ставки.
Третя змінна – невизначеність. Наприклад, який учасник торгів має інформацію про об’єкт або навіть цінність, яку інший учасник торгів пов’язує з об’єктом.
Також у Поясненні | Нобелівські премії 2020 року в фізики , Ліки , Хімія і Мир
Мілгром і Вілсон провели новаторську роботу з теорії аукціону, і велика частина нашого теперішнього розуміння пов'язана з їх дослідженнями.
Як зазначає Академія, Вілсон розробив теорію аукціонів об’єктів зі спільною вартістю — ціною, яка заздалегідь невизначена, але, зрештою, однакова для всіх. Вілсон показав, що таке прокляття переможця на аукціоні та як воно впливає на ставки. Як показано на ілюстрації, можлива переставка — 50 доларів, коли реальна вартість ближча до 25 доларів. При цьому людина виграє аукціон, але програє насправді. Прокляття переможця пояснює, чому раціональні учасники, як правило, розміщують ставки нижче своєї власної найкращої оцінки загальної вартості: вони стурбовані прокляттям переможця, тобто про те, що платять занадто багато і програють.
Мілгром сформулював більш загальну теорію аукціонів, яка допускає не лише загальні цінності, а й приватні цінності, які відрізняються від учасника торгів. Він проаналізував стратегії ставок у ряді відомих форматів аукціону, продемонструвавши, що такий формат дасть продавцю вищий очікуваний дохід, коли учасники дізнаються більше про приблизну вартість один одного під час торгів.
З кожним роком, оскільки суспільства ставали все більш складними, Мілгром і Вілсон відповіли, винаходячи нові формати для аукціону одночасно багатьох взаємопов’язаних об’єктів, від імені продавця, мотивованого широкою суспільною вигодою, а не максимальним доходом.
Поділіться Зі Своїми Друзями:
