Пояснення короткого стискання: чому Gamestop підскочив на 130%, AMC Entertainment піднявся на 300%

Безпрецедентне зростання цих акцій є результатом надзвичайного шаленства серед роздрібних трейдерів, які вони організували на сайті дошки оголошень Reddit, щоб підняти курс акцій.

Покупець йде до магазину GameStop Corp. в Оттаві, штат Іллінойс, США. (Фото Bloomberg: Деніел Акер)

Незважаючи на те, що індекс Доу-Джонса різко впав більш ніж на 2 відсотки в середу (27 січня) після того, як Федеральна резервна система США зберегла процентні ставки майже на нульовому рівні та пообіцяла продовжувати купувати казначейські облігації США на суму 120 мільярдів доларів щомісяця, акції GameStop Corp. підскочив більш ніж на 130 відсотків до 345 доларів, довівши ринкову капіталізацію до 24 мільярдів доларів.

12 січня частка GameStop — американського роздрібного продавця відеоігор та ігрових товарів — закрилася нижче 20 доларів за акцію. За 10 торгових сесій акції підскочили більш ніж у 15 разів.

Аналогічно, ціна акцій мережі кінотеатрів AMC Entertainment підскочила на 300 відсотків у середу до 19,88 доларів, довівши її ринкову капіталізацію до 6,74 мільярда доларів.

Лише 21 січня акції КУА закрилися на рівні 2,98 долара — тепер вони підскочили більш ніж у 6 разів за чотири торгові сесії.

Безпрецедентне зростання цих акцій є результатом надзвичайного шаленства серед роздрібних трейдерів, які вони організували на сайті дошки оголошень Reddit, щоб підняти курс акцій. І коли ціни на акції підскочили, це змусило продавців коротких акцій піти на «коротке стиснення», що призвело до приголомшливого стрибка цін на акції.

Що таке коротке віджимання?

Коротке стиснення — це термін, який учасники ринку використовують для позначення явища, коли короткі продавці акцій, які зробили ставку на падіння акції, поспішають хеджувати свої позиції або купувати акцію у разі несприятливого руху ціни, щоб на покриття своїх збитків.

Це призводить до різкого зростання попиту на акцію і величезного зростання цін на акції.

Наприклад, якщо трейдер очікує, що ціна акції X впаде до 80 рупій зі 100 рупій, він може зайняти коротку позицію в акції, щоб продати її за 100 рупій, коли насправді ринкова ціна набагато нижча. Однак якщо ціна акцій компанії почне зростати і підскочить до 120 рупій, продавець коротких позицій починає зазнавати великих збитків — оскільки їй доведеться продати акцію за 100 рупій і доставити її після покупки на ринку за 120 рупій.

Щоб покрити свій втрат, трейдер, якому спочатку не вистачало акцій, починає купувати акцію, що призводить до різкого зростання ціни акції. Це явище, коли продавець коротких позицій купує акції, щоб покрити свої втрати, на ринковій мові називають коротким стисненням. Це призводить до різкого зростання ціни акцій, що виходить далеко за межі її фундаментальних показників.

Джерело: Bloomberg

Як це працює зараз?

На розвинутих ринках хедж-фонди та інші інвестори повинні розкривати свої короткі позиції в будь-якій компанії, якщо вона перетинає певний поріг. І оскільки роздрібні та інші інвестори можуть виявити такі позиції на ринку, вони можуть орієнтуватися на позицію фондів, організувавши та купивши ці акції та змусивши продавця коротких позицій змінити свою позицію.

У поточному сценарії інвестори організували на сайті Reddit дошку оголошень, щоб купити такі акції. Як тільки ціна акцій починає зростати, продавці коротких позицій змушені також купувати акції, щоб хеджувати свої позиції та покрити свої збитки, що призводить до величезного сплеску цін на акції.

Де це відбувається?

Кілька акцій у США, Великобританії та інших європейських ринках спостерігають це явище, а деякі компанії спостерігають приголомшливий ріст цін на свої акції.

Evotec SE, фармацевтична компанія з Гамбурга, Німеччина, у середу помітила, що ціна її акцій піднялася на 30% протягом дня, перш ніж закритися на рівні 36,2 долара, приріст на 9,6%.

З тієї ж причини вартість акцій британського багатонаціонального видавця Pearson Inc. підскочила на 12%. Багато інших акцій по всій Європі спостерігають це явище, яке, за словами учасників ринку, змусить хедж-фонди стежити за своїми короткими позиціями.

Поділіться Зі Своїми Друзями: