Процентні ставки знижуються, не знижуються: чи варто інвестувати в невеликі заощадження?

Багато хто вважає, що наказ про зниження відсоткових ставок, хоча і відкликаний, є ознакою того, що попереду; інвесторам слід звернути увагу, в який бік рухалися ставки

інвесторам слід звернути увагу на напрямок, у якому рухалися процентні ставки за схемами невеликих заощаджень та банківських депозитів, і, відповідно, прийняти довгострокове відкликання.

Протягом 24 годин після оголошення a різке скорочення 40-110 базисних пунктів у відсоткових ставках за різними схемами невеликих заощаджень, уряд відкликав свій наказ на четвер. Однак багато хто вважає, що відкат може бути тимчасовим, а ставки, оголошені в середу, є ознакою того, куди вони рухаються. Інвестори повинні звернути увагу на напрямок, у якому рухалися процентні ставки за схемами невеликих заощаджень та банківських депозитів, і, відповідно, прийняти довгострокове відкликання.

Інформаційний бюлетень| Натисніть, щоб отримати найкращі пояснення за день у папку 'Вхідні'.

Що оголосив уряд і що змінилося?

У повідомленні в середу процентні ставки були знижені з 7,1% до 6,4% за державним резервним фондом (PPF), з 6,8% до 5,9% за Національним ощадним сертифікатом (NSC), з 7,6% до 6,9% за схемою заощаджень для дівчаток Sukanya Samriddhi. Йоджана, а також від 4% до 3,5% за схемами невеликих заощаджень за перший квартал 2021-2022 років.

Невеликі ставки заощаджень пов’язані з прибутковістю контрольних державних облігацій, яка впала за останній рік, оскільки Резервний банк Індії знизив ставки для підтримки економіки.

Відкат відбувся протягом 24 годин. Міністр фінансів Сітхараман написав у Твіттері: Процентні ставки малих ощадних схем GoI (Уряду Індії) залишаться на рівні ставок, які існували в останньому кварталі 2020-2021 років, тобто ставками, які переважали станом на березень 2021 року. Накази, видані наглядом підлягає вилученню.

Як це читати?

Банкіри кажуть, що хоча уряд, можливо, відклав зниження ставок на даний момент, про це написано на стіні. У той час, коли ставки за кредитами на житло нижче 7%, не можна очікувати фіксованих процентних ставок близько 7-8% за невеликими ощадними інструментами, сказав банкір, який не побажав називатися.

Багато хто вважає, що уряд може знову оголосити знижені ставки або протягом наступних кількох місяців із ретроспективною дією з 1 квітня 2021 року, або в наступному кварталі, що починається 1 липня.

Економісти також кажуть, що оскільки центральний уряд використовує фонд малих заощаджень для фінансування свого дефіциту та прагне знизити вартість фінансування дефіциту, він піде на зниження ставок невеликих заощаджень, і це може статися в наступному кварталі.

У той час як зниження ставок означатиме, що уряд хоче, щоб люди витрачали кошти та надавали поштовх економіці, це призведе до подальшої раціоналізації банками фіксованих депозитних ставок у майбутньому та ще більше знизить прибуток. Нижча ставка означатиме негативну реальну ставку прибутку для більшості боргових інструментів, оскільки інфляція коливається близько 5%.

ПРИЄДНУЙСЯ ЗАРАЗ :Телеграм-канал Express пояснив

Чи варто інвестувати в невеликі інструменти заощадження, коли ставки вищі?

Фінансові радники кажуть, що зробити нічого не можна, оскільки очікується, що уряд оголосить про скорочення в найближчі кілька місяців. Найкраще, що може зробити інвестор, - це інвестувати в інструмент малих заощаджень з високими відсотками, який має щоквартальну частоту нарахування, оскільки в цьому випадку він/вона буде заробляти вищу ставку принаймні протягом цього кварталу, за умови, що уряд не оголошує переглянуті ставки в травні з ретроспективною дією з 1 квітня, сказав Сурія Бхатія, засновник Asset Managers.

Що стосується інструментів, процентна ставка для яких щорічно збільшується, зараз інвестори мало що можуть зробити. Навіть якщо уряд оголосить про перегляд ставок після кварталу, ставки за такими інструментами, швидше за все, почнуть діяти з 1 квітня 2021 року.

Якою має бути ваша стратегія інвестування в борг зараз?

Оскільки процентні ставки, ймовірно, залишаться низькими деякий час, є відчуття, що не слід інвестувати в боргові схеми на довгострокову перспективу. Не варто інвестувати в довгострокові схеми, а інвестувати потрібно на 2-3 роки. Після того, як прибутковість підвищиться, можна використовувати довгострокові фонди або схеми, сказав Бхатія.

Менеджери фондів кажуть, що боргові інвестори можуть шукати короткострокові фонди та фонди, які активно керуються. Менеджер фонду, який не побажав називатися, сказав, що ставки репо з 31 грудня 2019 року знизилися з 5,15% до 4%, дохідність 3-річних корпоративних облігацій (CB) з рейтингом AAA впала з 6,8% до близько 5,2%, що означає значущу передачу у високоякісних паперах. Однак за той самий період, якщо дохідність 3-річного банку з рейтингом AA зросла з 7,85% до 7,96%, дохідність 3-річного банківського кредиту з рейтингом A знизилася з 9,47% до 9,21%.

Інвестори можуть використовувати стратегію управління з активною дюрацією та дивитися на коротко- та середньострокові фонди та фонди облігацій з динамічною дюрацією для кращої віддачі від боргового портфеля, сказав менеджер фонду.

Однак, оскільки боргові інвестиції стали непривабливими через низькі процентні ставки за фіксованими депозитами та іншими інструментами, експерти кажуть, що акції виглядають ще привабливішими, оскільки довгострокова вигода від наростання лише збільшить розрив.

Якщо ви інвестуєте в акціонерну схему протягом наступних п’яти років, і вона генерує навіть помірну премію над борговими інвестиціями, це принесе значно вищий прибуток за рахунок нарощування та буде більш ефективним з оподаткування.

Як визначаються ставки та як їхнє зниження допомагає уряду?

Процентні ставки за схемами малих заощаджень скидаються щоквартально відповідно до руху контрольних державних облігацій з аналогічним терміном погашення.

Наприклад, прибутковість 10-річної державної цінної папери впала з приблизно 6,8% у квітні 2020 року до приблизно 6,1% зараз. За останній рік прибутковість контрольних державних облігацій коливалася від 5,7% до 6,2%. Це дає уряду можливість знизити ставки за невеликими ощадними схемами в майбутньому. Хоча зниження процентних ставок допоможе уряду зменшити витрати на відсотки, це зашкодить інвесторам, особливо людям похилого віку та середньому класу. Невеликі заощадження стали ключовим джерелом фінансування дефіциту державного бюджету, особливо після того, як пандемія призвела до зростання державного дефіциту, що вимагало додаткових позик. У переглянутому кошторисі на 2020-2021 рр. уряд підрахував, що за рахунок невеликих заощаджень він залучить 4,8 млн крор рупій проти бюджетних оцінок у 2,4 млн крор рупій. У 2021-2022 роках позики через невеликі заощадження були прив’язані до 3,91 млн крор рупій. Нижчі ставки на вищій базі боргу центрального уряду допомагають контролювати витрати на позики.

Як змінилася інфляція, і чи знижують банки ставки за кредитами відповідно до зниження депозитів?

Останні дані про інфляцію в роздрібній торгівлі показали, що заголовок зріс до тримісячного максимуму в 5,03% у лютому з 16-місячного мінімуму в 4,06% у січні. З огляду на це, деякі продукти дрібних заощаджень можуть не дати значного доходу з точки зору реальних процентних ставок. Оголошення в середу з’явилося на тлі аналогічного зниження загальних депозитних ставок комерційними банками.

Протягом березня 2020 року по лютий 2021 року середньострокові депозитні ставки знизилися на 144 базисних пункти, згідно з останніми даними RBI. Середньозважена кредитна ставка за новими позиками в рупіях, санкціонованими регулярними комерційними банками, з березня 2020 року знизилася на 112 базисних пунктів. Проте зниження ставок за депозитами було швидшим порівняно зі ставками за кредитами. RBI зазначив, що коригування депозитних ставок прискорилося після Covid-19 через стійкий надлишок ліквідності на тлі слабкого попиту на кредити.

Протягом того ж періоду річна середня гранична вартість кредитної ставки на основі фондів (MCLR) кумулятивно зменшилась на 94 базисних пункти, що вказує на зниження загальної вартості коштів.

Поділіться Зі Своїми Друзями: