Пояснення: чи варто інвестувати в IPO?

Інвестиції в IPO: швидкий забіг на ринках призвів до того, що компанії стоять у черзі для первинних публічних розміщень. Але є багато факторів, які слід враховувати, перш ніж інвестувати в них, і експерти радять роздрібним інвесторам бути обережними.

Очікується, що в найближчі місяці на ринку IPO з’являться кілька цікавих імен, включаючи матір усіх IPO, Life Insurance Corporation та NSE. (Репрезентаційне зображення)

На тлі зростання цін на фондових ринках ринок первинного публічного розміщення (IPO), або первинний ринок, знову в центрі уваги. У той час, коли компанії вишиковуються, щоб залучити кошти на ринку на тлі високих оцінок на ринку, потрібно врахувати кілька речей, перш ніж інвестувати свої гроші в IPO.

Чому компанії стоять у черзі для IPO?

Очікується, що в найближчі місяці на ринку IPO з’являться кілька цікавих імен, включаючи матір усіх IPO, Life Insurance Corporation та NSE. Серед інших – Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank і Barbeque Nation. Найбільшим фактором, що спонукає компанії вийти на ринок IPO, є зростання цін на фондових ринках, що підняло Sensex до історичного максимуму в 46 000. Сильний ринок означає, що хороша компанія може отримати хорошу оцінку своїх акцій.

Це також дозволило кільком венчурним фондам і фондам прямих інвестицій вийти з компаній, які вони фінансували через IPO. Регулятор ринку Sebi точно налаштував норми первинного ринку, дозволивши емітентам провести IPO та перерахувати акції за короткий період, тим самим скоротивши витрати. Успіх IPO спонукав багатьох потенційних емітентів поглянути на первинний ринок для залучення коштів та лістингу, оскільки настрої інвесторів позитивні.

Джерело: Prime Database

Як пройшли IPO?

Більшість IPO, які залучали кошти цього року, показали хороші результати. Rossari Biotech (ціна випуску 425 рупій) зросла на 13,34% до 841 рупій у порівнянні з 23 липня в день листингу. Gland Pharma (ціна випуску 1500 рупій) зросла на 26,5% до 2302 рупій менш ніж за місяць. Route Mobile (ціна емісії 350 рупій) зросла на 83,25% до 1193 рупій із 651 рупій 21 вересня. Наразі одинадцять компаній залучили кошти на ринку IPO у 2019-2020 роках, і всі вони котирували вище ціни випуску як 8 грудня 2020 року.

Цей показник триває протягом короткого періоду (3-4 місяці), і він був підкріплений різким зростанням індексів великої, середньої та малої капіталізації. Загалом, на відміну від попередніх років, лише компанії з хорошими промоутерами та базою управління виходять на первинний ринок, і це також стало результатом жорсткого регулювання.

На що слід звернути увагу, перш ніж інвестувати?

Важливо уважно подивитися на компанію, перш ніж інвестувати. Крім фінансів компанії (не менше трьох років), потенційні інвестори також повинні дивитися на якість і стабільність менеджменту, а також промоутерів і їх авторитет.

Обов’язковою є хороша експертна оцінка: інвестори повинні вивчити інші біржові компанії в секторі та порівняти їх зростання, а також порівняти їх співвідношення PE (ринкова ціна до прибутку на акцію). Якщо компанія вимагає більш високої оцінки, інвестори можуть пропустити випуск.

Однак багато експертів вважають, що роздрібним інвесторам слід триматися подалі від IPO. IPO є одним з найбільш ризикованих класів активів для інвестування, і в ідеалі роздрібним інвесторам слід триматися подалі. На відміну від компаній, які перебувають на біржі, де розкриття інформації та інформація доступна публічно, про компанію, яка не зареєстрована на біржі, відомо дуже мало. Однак, якщо хтось дуже зацікавлений в інвестуванні, то окрім вивчення послужного списку компанії та промоутерів, потрібно також звернути увагу на існуючих інституційних інвесторів, таких як приватні та венчурні інвестори в компанію, сказав Пранав Халдеа, доктор медичних наук, Prime Database.

Чи варто гнатися за перевищенням підписки?

Інвесторам важливо дивитися на підписку кваліфікованих інституційних покупців на IPO, оскільки це дає уявлення про якість та ціну випуску. У той час як дуже низький рівень підписки означатиме, що інституційні інвестори не бачать у цьому питанні сильну пропозицію, високий рівень перепідписки означатиме величезну роздрібну підписку та дуже мало виділення, що робить цю вправу марною.

Хоча роздрібний інвестор може подати заявку на акції вартістю 2 лакхів рупій на IPO, якщо рівень роздрібної підписки перевищує 50 разів, це означатиме, що інвестор отримає лише акції на суму 4000 рупій. Експерти вважають, що докладати стільки зусиль і блокувати 2 лакхів рупій на 10 днів не варто, якщо ваш розподіл коштує 4000 рупій.

Якщо ви подивитеся на останній випуск Burger King, ви побачите, що роздрібна частина випуску була перевищена в 68 разів; це означає, що роздрібні інвестори, які подали заявку на максимальну суму 2 лакхів рупій, отримають лише акції на суму близько 3000 рупій.

Крім того, слід уникати погоні за акціями після сильного лістингу. Прибуток від лістингу часто може бути наслідком величезної перепідписки — коли велика кількість інвесторів продає належні їм акції протягом тижня після лістингу, акція може впасти нижче її ціни випуску. Інсайдери кажуть, що величезна перепідписка у випадку кількох випусків пов’язана з тим, що особи з великим капіталом позичають на ринку, інвестують великі суми в IPO і більшість з них продають акції в день лістингу. Інвестори повинні зачекати кілька днів, щоб зрозуміти компанію та інтерес інвесторів після лістингу. Слідкуйте за поясненнями Express у Telegram

Чи варто вирушати на дороге IPO чи шукати наявні компанії, які зареєстровані на біржі?

Експерти ринку вважають, що інвестування в IPO більше не є корисним заняттям для роздрібних інвесторів, які натомість мають шукати принципово сильні, усталені компанії в секторах, що розвиваються. Сьогодні компанії не залишають нічого на столі для роздрібних інвесторів і йдуть на максимально можливу оцінку.

Крім того, у випадку проблем, які мають високий рівень підписки, інвестори отримують мало акцій у розподілі, і це не варте зусиль та блокування інвестицій на 10 днів. Замість того, щоб стояти в черзі для IPO, інвесторам слід дивитися на компанії з сильним фундаментом у секторах зростання та інвестувати в них, сказав Сі Джей Джордж, доктор медицини, Geojit Financial Services.

Роздрібні інвестори також повинні розуміти, що сьогодні інвестиційні банкіри змагаються за мандат IPO, а промоутер/компанія вибирає того банкіра, який дає найвищу оцінку. Таким чином, інвесторам вони залишають небагато. Отже, висока оцінка означає, що IPO буде оцінюватися з високою ціною. Це також одна з причин, чому відбувається потік IPO, коли ринкові оцінки багаті — оскільки інвестиційні банкіри можуть потім домагатися підвищення вартості IPO.

Чому IPO важливі для фондових ринків?

Хоча IPO не може бути ідеальним варіантом для роздрібних інвесторів, вони дуже важливі для розширення та глибини ринку. Більша кількість якісних біржових компаній пропонують більше можливостей для інвесторів на вторинному ринку, забезпечують стабільність та підвищують ліквідність. Подумайте: якщо велика сума грошей інвестора гониться за кількома якісними акціями, всі вони обійдуться дуже дорого і виштовхнуть акції набагато випереджаючи її фундаментальні показники. Однак, якщо ті самі гроші переслідують більшу кількість якісних акцій, ціни на них більш рівномірні, а рівень ризику нижчий.

Поділіться Зі Своїми Друзями: